2023年中国风险投资行业市场发展态势|天天看点

风险投资作为一种投资，而评价一次投资是否成功就取决其投资收益，而投资收益的高低受到退出方式的影响。要想进一步发展中国的风险投资行业需要营造一个良好的退出环境，增加风险投资者信心。除了成熟投资热点地区外，包括中国和印度、俄罗斯等新兴热点地区的风险投资市场发展快速升温。随着中国经济持续稳定地高速增长和资本市场的逐步完善，中国的风险投资资本市场在最近几年呈现出强劲的增长态势，投资于中国市场的高回报率使中国成为全球资本关注的战略要地。

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风险投资的目标在于被投资公司发展达到一定程度后，通过股权转让的形式以获得丰厚的回报。股权转让是建立在产权可以自由流动的基础上。因此，风险投资的发展与国家的股票市场和产权交易市场的发展程度有关。中国的股票市场发展还达不到成熟的程度，很多制度还不够完善。同时，中国的产权转换市场的发展也不算特别发达，风险投资机构难以通过产权交易市场将自己拥有的高科技企业的产权换成资金进行下一次投资。

2023年中国风险投资行业市场发展态势

自去年10月份以来，全球金融体系的抗风险能力面临一系列严峻考验。美国硅谷银行和签名银行接连关闭以及市场对瑞士信贷银行丧失信心体现了当前多国紧缩政策与金融脆弱性相互作用所带来的挑战，凸显银行在利率风险和流动性风险管理方面的失败，也暴露出监管失误。IMF货币与资本市场部主任托比亚斯·阿德里安4月11日在IMF和世界银行2023年春季会议的一场媒体发布会上表示，尽管政策制定者采取了及时有力的回应措施，但随着投资者重新评估金融体系的健康状况，市场情绪依然脆弱，众多机构和市场仍明显承压。

据悉，美国硅谷银行危机爆发的一周内，彭博美国金融状况指数已经跌至2022年低点，市场显示，投资者已经采取措施保护中长期投资。另外，许多美国同业银行和金融机构担忧自身风险暴露，进一步收紧了信贷政策。这导致了美国市场信贷紧缩，影响了企业的融资成本，进一步削弱了美国投资市场信心。美国融汇资本创始人兼首席执行官弗雷德里克·希尔德纳曾表示，硅谷银行事件或将触发美国经济快速走向衰退。

据中研产业研究院《2022-2026年中国风险投资行业竞争格局及发展趋势预测报告》分析：

风险投资(英语：Venture Capital，缩写为VC)简称风投，又译称为创业投资，主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。风险投资公司为一专业的投资公司，由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的，经由直接投资获取投资公司股权的方式，提供资金给需要资金者(被投资公司)。风险投资家既是投资者又是经营者。风险投资家一般都有很强的技术背景，同时他们也拥有专业的经营管理知识，这样的知识背景帮助他们能够很好的理解高科技企业的商业模式，并且能够帮助创业者改善企业的经营和管理。

风险投资是随着风险企业的发展逐步投入，风险投资对风险企业审查很严。天使投资对风险企业审查不太严格，更多地是基于投资人的主管判断或者甚至是喜好而决定。风险投资是大手笔，往往是几家机构的资金，而天使投资往往是一人掏钱，见好就收。风险投资是一种正规化、专业化、系统化的大商业行为，而天使投资则是一种个体或者小型商业行为。

今年以来，上市公司参设私募股权基金频现。根据同花顺数据统计，截至17日，年内已有上百家上市参与投资设立私募股权基金，类型以产业并购为主，其中上市公司之间强强联手引人关注。从投资领域来看，新能源、半导体、生物医疗等新兴行业最多。根据同花顺统计，年内共有建设银行、万科、上汽集团等24家公司参设私募股权基金金额达到或超过10亿元。参设基金的合伙人名单中，除了上市公司、创投等专业投资机构外，还包括地方国资、政府引导基金等。

如3月10日，上汽集团公告称，为进一步提高公司在汽车产业布局上的延展度及灵活度，子公司上汽金控、华域上海、东华汽车、中联电子拟参与设立河南尚颀汇融尚成一号产业基金，出资方包括河南省战略新兴产业投资基金、江西省现代产业引导基金等。该基金目标认缴出资总额为40亿元，首次封闭规模为33.734亿元，其中上汽金控认缴出资9.8亿元，持有其29.05%份额。此外，上市公司强强联手也较为常见。如1月17日，建设银行旗下建信住房租赁基金宣布与万科联合创立的“建万住房租赁投资基金”，基金规模达到100亿元，将用于投资收购房企存量长租公寓资产。

从投资领域来看，新能源、半导体、生物制药等新兴行业参设的股权基金较多。如万朗磁塑称，该基金重点投资于绿色发展、医疗健康、新一代信息技术及高端装备等战略性新兴产业领域中的初创期、成长期企业，支持相关领域企业做大做强;今世缘拟1.5亿元认购股权投资基金份额，投资于医疗健康、生命科学技术等领域。

想要了解更多风险投资行业的发展前景，请查阅《2022-2026年中国风险投资行业竞争格局及发展趋势预测报告》。