每日快播：券商观点|电子行业周报：国内“618”有望带动消费电子板块持续修复

2023-06-27 01:55:07 来源 : 同花顺iNews

(资料图片仅供参考)

6月26日，国盛证券发布一篇电子行业的研究报告，报告指出，国内“618”有望带动消费电子板块持续修复。

报告具体内容如下：

国内“618”促销季整体持平，消费电子设备出货量有望下半年持续修复。智能手机：国内“618”促销季结束，各家手机大厂也陆续公布成绩单。智能手机厂商促销机型在特定条件下均获得一定成绩。我们认为，2023年“618”促销季出货量及销售额有望同比持平2022年，同时国内智能手机出货量有望同比收窄。根据Counterpoint数据，2023年第一季度全球智能手机市场出货量为2.802亿部，同比下降14%，环比下降7%。但随2023年整体消费水平修复，智能手机出货量有望在2023年下半年出现同比正增长。TV&面板：根据奥维睿沃数据显示，2023年一季度全球TV出货量下降6.3%，出货面积3210万平方米，同比下降2%，其中出货平均尺寸49.7寸，同比增长1.1寸，环比下降0.5寸。根据Witsview数据，23年6月下旬TV面板价格持续修复。65/55/43/32寸TV面板现报均价155/113/60/34美金，环比6月上旬分别增长3.3%（+5美金）/3.7%（+4美金）/3.4%（+2美金）/3.0%（+1美金），对比5月下旬价格分别增长6.9%（+10美金）/7.6%（+8美金）/5.3%（+3美金）/6.3%（+2美金）；显示器23.8/21.5寸均有0.1美金提升，其余IT类面板价格环比持平。我们认为，23年H2将迎来TV销售旺季，Q2末有望迎来下游补库，且中大尺寸面板价格将有望持续上涨。 AI带动算力需求，服务器芯片量价齐升。（1）算力：核心硬件GPU，大模型带动需求激增。据我们测算，2023年、2026年全球AI服务器领域所需GPU数量约为86.4万张、120万张；对应市场规模分别为103.7亿美元、144.0亿美元。（2）存储：AI提振需求，有望加速困境修复。据美光，人工智能服务器中DRAM内容是普通服务器的8倍，NAND内容将是普通服务器的3倍。（3）模拟：多相电源配套增长，接口升级。核心处理器需要更多相数、多路输出电源管理芯片供电。A100的NVLink3代和NVSwitch2代升级到了H100的NVLink4代和NVSwitch3代。内存接口芯片向DDR5升级，量价齐升。（4）接口芯片：AI时代数据流量爆发增长，带宽传输速率瓶颈显现。AI时代高速传输不可或缺，接口芯片空间广阔。上周行情回顾：根据Wind，本周（6.19~6.25）申万电子板块涨幅为-1.57%，半导体涨幅-2.84%，消费电子涨幅0.41%。个股方面，半导体（申万2021分类）涨幅前5的个股分别为：易天股份（300812）+23.48%、苏州固锝（002079）+22.37%、峰岹科技+19.59%、敏芯股份+10.02%、阿石创（300706）+5.56%。消费电子（申万2021分类）领域涨幅前5的个股分别为：奕东电子（301123）+15.43%、新亚电子（605277）+10.42%、鸿富瀚（301086）+9.64%、万祥科技（301180）+9.50%、朗特智能（300916）+9.35%。沪深300周度涨跌幅-2.51%，电子相对沪深300超额收益+0.93%。细分板块中，品牌消费电子、消费电子零部件及组装、光学元件等超额收益最大，相对电子板块超额收益分别为3.73%、1.82%、1.77%。高度重视国内半导体、AI高算力芯片、高端存储、先进封装、汽车产业格局将迎来空前重构、变化，以及消费电子细分赛道龙头。相关核心标的见尾页投资建议。风险提示：下游需求不及预期，中美科技摩擦。

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