2023-09-01 05:24:32 来源 : 证券之星
华福证券有限责任公司邓伟,柴泽阳近期对科华数据进行研究并发布了研究报告《2023年半年度业绩点评：双子星闪耀，新能源维持高速增长》，本报告对科华数据给出买入评级，认为其目标价位为55.66元，当前股价为31.81元，预期上涨幅度为74.98%。
科华数据(002335)
投资要点：
(相关资料图)
事件：公司发布2023年半年度报告，业绩处于预告中枢位置：
①2023H1实现营收33.97亿元，同比增长53.48%，归母净利3.22亿元，同比增长93.73%，扣非归母净利3.00亿元，同比增长95.62%。
②2023Q2实现营收19.06亿元，同比增长56.31%，归母净利1.78亿元，同比增长162.13%，扣非归母净利1.69亿元，同比增长148.79%。
双子星闪耀，新能源高速增长：
2023年H1营收：
①分行业：新能源业务15.85亿元，同比+283.14%，我们预计储能营收在10.9亿元左右，光伏营收在4.6亿元左右；数据中心营收12.87亿元，同比-1.94%；智慧电能营收4.91亿元，同比+8.95%。
②分产品：IDC服务6.48亿元，同比-12.67%；数据中心产品及集成6.39亿元，同比+12.02%；智慧电能4.91亿元，同比+8.95%；新能源产品15.85亿元，同比+283.14%。
盈利预测与投资建议：我们预计公司2023-2025年营业收入将达到93.8/122.1/167.2亿元，归母净利润将达到7.34/9.14/12.48亿元，三年同比增长196%/24%/37%，对应2023-2025年PE目前为20.1/16.1/11.8倍（以2023年8月30日收盘价计算），维持目标价55.66元/股，维持“买入”评级。
风险提示：国内产业政策推进不及预期风险；海外储能需求不及预期风险；竞争格局恶化风险；原材料供给不足风险；业绩不达预期对估值的负面影响风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券(002926)宋辉研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为41.27%，其预测2023年度归属净利润为盈利5.7亿，根据现价换算的预测PE为25.76。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级5家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为48.13。
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（责任编辑：王治强 HF013）标签：
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