2023-08-22 05:26:25 来源 : 研报中心
本周(08.14-08.18)行情复盘
走势回顾:沪深300跌幅为2.6%,其中申万家电指数跌幅1.5%,跑赢沪深300指数1.1个百分点,在31个申万一级行业中排名第十五。
(资料图)
细分行业:本周清洁家电+1.1%、其他家电+0.4%、小家电整体-0.1%、厨小电-0.1%、家电零部件-0.5%、白电-1.0%、厨卫-1.3%、照明设备-1.5%、黑电-1.8%、个护-2.7%。
个股涨跌幅:同星科技、三星新材、欧圣电气、德昌股份、ST同洲位列涨幅榜前五,康盛股份、火星人、创维数字、飞科电器、极米科技位列跌幅榜前五。
北上持仓:北上资金在四个白电企业、海信视像、老板电器、华帝股份、欧普照明、苏泊尔、九阳股份、三花智控、德业股份上持仓份额较高,达到3.5%以上。
持仓变动情况:本周北上资金增持最多的标的是德业股份、海信家电、四川长虹、小熊电器和奥佳华,年初至今增持最多的是华帝股份、海信视像、四川长虹、兆驰股份、海信家电和奥佳华。
本周数据追踪
7月数据更新:产业在线发布家用空调7月产销量数据,内外销双增收官2023冷年。2023年7月家用空调生产1645.3万台,同比+32.0%,销售1660.9万台,同比+22.9%,其中内销出货1175.5万台,同比+27.6%;外销出货485.5万台,同比+12.9%,工业库存1779.7万台,同比+2.4%。出口:海关总署发布7月空冰洗出口数据,冰箱、洗衣机量额齐升,空调出口额有所下滑。7月家电整体出口有所回落,但好于大盘。具体来看,7月空调出口额有所下滑,同比-15%,但出口量延续增长,同比+1%;冰箱量额齐升,出口额、出口量、均价分别为+10%/+29%/-15%;洗衣机出口延续增长,出口额、出口量、均价分别为+4%/+25%/-16%。周度各板块数据:上周白电线下回暖,冰箱、洗衣机增速较高,空调延续回调趋势;厨电品类里,油烟机、燃气灶、洗碗机和集成灶线下规模持续高增,线上疲软;环境电器环比有所回暖,线下扫地机量增带动额增。厨小电品类里电蒸锅和豆浆机表现优秀,大部分品类线上持续承压,线下销额同比增长,空气炸锅持续下滑。原材料、海运及汇率:原材料整体仍然维持低位水平。本周ABS塑料、铝和冷轧卷板价格同比延续下降趋势,冷轧卷板价格无变动。铜价同比+2%,自7月中旬起增幅逐渐收窄。从海运集装箱运价指数来看,截至本周五(8月18日)SCFI指数同比-70%,环比-1.20%。8月18日美元兑人民币即期汇率7.2896,同比+7.32%,环比-0.28%。
投资建议
下半年空调景气度虽有所回调,但低基数下出口链边际向好,建议关注白电龙头企业美的集团、格力电器,推荐海尔智家;清洁电器业绩逐渐复苏,叠加海外需求有所回暖,推荐清洁电器综合产品力优秀、出口链修复的石头科技和科沃斯;7月国家发布政策大力支持刚性和改善性住房需求,厨电属于强地产链后周期属性板块,有望受益地产修复。建议关注老板电器;小家电领域建议关注迎合年轻人消费需求的小熊电器、小家电出口份额占比较大的新宝股份。
风险提示:三方数据失真风险、政策刺激不及预期风险、外销需求低预期风险、原材料价格上涨风险。
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