百亿级私募数量增至110家 私募股权投资行业新设基金

量化私募基金逆势扩张

数据显示，8月新增3家百亿级私募，其中2家是量化私募，使得百亿级私募数量增至110家，百亿级量化私募也增至28家。这说明结构性行情推动了量化私募的发展。

(资料图片仅供参考)

量化私募之间也存在竞争。新晋百亿级量化私募信弘天禾以量化选股产品线为发力点，不挂钩指数，构建合理收益风险比的股票投资组合。此外，勤辰资产是一家主观股票策略的私募，汇集了多位“公奔私”明星基金经理。

量化私募业绩表现亮眼，截至8月25日，百亿级私募收益前二十均已录得超过5%的收益，其中量化私募占据“20强”中半数席位。量化交易的量化多头策略整体表现优于主观多头策略，且业绩集中度明显优于后者。在最新新增的2家百亿级量化私募中，锐天投资在2018年就曾突破百亿元。

然而，量化交易一直被认为是“助长杀跌”“收割散户”的机构。最近有投资者指出，大型机构可以通过融券完成“T+0”的交易，而散户、大户甚至普通机构投资者却没有券可以融，导致“一个市场两种交易制度”的怪象。此外，创业板成为量化机构与游资乃至散户互相博弈的主战场，产生了一些交易乱象。对此，投资者认为限制量化交易应从制度性不公入手。

2023私募股权投资行业规模与投资方向

今年5月，私募股权投资行业新设基金数量小幅缩减，科创基金仍为主流。投中研究院发布的数据显示，5月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计740只，同比上升23%，环比再度缩减。

投资方面，VC/PE投资机构脚步放缓，市场投资情绪持续理性，投资规模环比基本持平，投早投小投科技特征显著。

今年5月，私募股权投资行业新设基金数量小幅缩减，科创基金仍为主流。投中研究院发布的数据显示，5月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计740只，同比上升23%，环比再度缩减。

投资方面，VC/PE投资机构脚步放缓，市场投资情绪持续理性，投资规模环比基本持平，投早投小投科技特征显著。

新设基金数量小幅缩减

今年5月1日，《私募投资基金登记备案办法》(以下简称《办法》)正式生效。《办法》延续了监管扶优限劣的导向，其中明确登记备案原则和管理人登记标准，要求私募管理人实缴资本不低于1000万元，同时，对私募基金的高管和股东等均有严格要求，被誉为“史上最严”登记备案新规。

中国证券投资基金业协会的数据显示，5月以来仅有两家私募完成了备案登记，准入门槛提升和不合规私募出清，让市场热度稍有下降。

2023年5月，共有584家机构参与设立基金，86%的机构成立1只基金，10%的机构完成2只基金新设，4%的机构完成3只及以上基金新设。其中，5月，中科先进产业基金、浑璞投资、湘江国投等机构募资较活跃，新设基金均在3只及以上。

从地区分布来看，2023年5月，浙、粤、苏、鲁新成立基金数量持续领跑，对应数量分别为113只、107只、102只、101只。其中，浙江省多个基金群在5月设立。“415X”先进制造业专项基金群落地杭州。同时，在原来基础上，杭州升级打造杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金3只千亿母基金，推动形成总规模超3000亿元的“3+N”杭州基金集群。温州也在5月宣布落地千亿产业基金集群，市级设立500亿元产业高质量发展引导基金，各县(市区)功能区再谋划设立超700亿元产业基金。

5月，科创基金仍为主流。地方政府等国资背景机构出手更为频繁，浙江省尤为活跃。科创、制造、半导体等领域仍为基金投资主导方向。值得注意的是，5月，贵州茅台拟出资百亿元新设茅台招华、茅台金石两只产业发展基金，或投资信息技术、生物技术、新能源、大消费等领域。

VC/PE投资机构脚步放缓

2023年5月，投资案例数量418起，投资规模80.3亿美元，市场投资情绪持续理性，投资规模环比基本持平。结合国际市场不稳定的大环境，资本出手有所放缓，且LP对于GP的要求逐步增加，使得市场大洗牌仍然持续。叠加投资市场的滞后性和创投占比的加大，让数据更加趋稳。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展前景预测报告》显示：

从细分交易均值近年的情况来看，投资均值起伏有所放大，目前均值持续走低，即将触底。2023年5月，IT及信息化项目获投数量位居首位，完成100起融资事件，同比上升5%。交易规模细分下，IT、制造、医疗三巨头交易规模不相上下，其中，医疗健康交易均值更突出，达到单笔2837万美元。

交易数量方面，人工智能行业在大模型火热态势下，受关注度不断升高，本期获投24起。汽车和化学工业领域热度上升也较为明显，其中，汽车领域获投项目主要聚集与汽车配件、新能源汽车及智能驾驶方向。化学工业则高纯电子化学品及电子气体领域更受关注，相应产品主要应用于集成电路、平板显示器、光伏等赛道。硬科技作为目前我国主要发展方向，其产业链相关上下游项目受关注度均与日俱增。

中国VC/PE市场投早投小投科技已成为主要投资策略，各地政府加大政策扶持力度以推进创投市场发展。5月，天使轮及A轮融资交易数量合计占市场交易总量超六成，A轮交易规模超20亿美元，占市场总量的26.9%。

细分融资事件的交易规模区间来看，大额交易数量再度缩减，上亿美元级交易市场占比仅2.4%。由于创投交易的规模限制以及市场低迷，新增融资规模呈现持续收缩的趋势。

私募股权投资竞相加码

“赛道集中、单笔融资额度高”，新能源汽车产业逐渐成长为一级市场投资最主要赛道。

新能源汽车“狂飙突进”，依旧是门好生意。数据显示，2020年，我国新能源汽车行业融资总金额首次突破千亿元，同比大涨159.4%。进入2023年，不少新能源汽车品牌融资步伐加快。

纯电动汽车(EV)与插电式混合动力汽车(PHEV)并驾齐驱，成本是制约纯电动汽车发展的核心要素。尽管消费者更喜欢纯电动汽车体验，但补能不便、高购车成本限制了纯电动汽车的增长。长期看，新能源汽车发展方向仍在纯电动汽车，随着科技进步及成本下降，纯电动汽车将迎来增长的新拐点。

中国锂电产业‘走出去’全球布局的战略将遭遇愈发严峻的国际环境，未来中国锂电技术持续保持全球领先性充满不确定性，发达国家紧随其后，正在紧锣密鼓重构产业链供应链，转换‘赛道’寻求优势，寻求固态电池的突破。

随着电池级碳酸锂价格站稳30万元/吨，市场推涨情绪仍然高涨。6月2日，锂矿板块持续走高。截至当天收盘，Wind锂矿指数上涨5.45%，报收5583.47，指数下19家上市公司全部上涨，其中，融捷股份(002192.SZ)、吉翔股份(603399.SH)、盛新锂能(002240.SZ)涨停，天华新能(300390.SZ)、天齐锂业、雅化集团(002497.SZ)等多家企业涨超5%。

不少车企也将触角延伸到了动力电池产业上游，加速“抢矿”。特斯拉CEO埃隆·马斯克曾在4月8日表示有意进军锂矿开采，比亚迪则是直接出手在非洲买了六座锂矿，蔚来、理想、小鹏更在今年2月投资了锂行业上市公司欣旺达。业内分析，车企进军锂矿，还是希望在上游获得更多议价权与稳定货源。

《2023-2028年中国私募股权行业竞争分析及发展前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。